Upadłość ogłasza się w stosunku do dłużnika, który stał się niewypłacalny. Dłużnik jest niewypłacalny, jeżeli utracił zdolność do wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań pieniężnych. Domniemuje się, że dłużnik utracił zdolność do spłacania swoich wymagalnych zobowiązań pieniężnych, jeżeli opóźnienie w ich wykonaniu przekracza trzy miesiące. Postanowienie w sprawie wniosku o ogłoszenie upadłości sąd powinien wydać w terminie dwóch miesięcy od dnia złożenia tego wniosku. W praktyce sądy są przeładowane sprawami upadłościowymi, w szczególności dotyczącymi upadłości firm budowlanych i upadłości konsumenckiej.
